今天下午的沟通大约继续两个小时，趁着我还没忘，写几点感触，只代表我个人的片面判别，不一定对哈:

  2、宇华在境外的确没钱了，年末的可转债还不上是大约率的事，到时只能和债权人洽谈；

  3、债权人除了退让，形似也没什么更好的方法，VIE架构使他们简直清算不了宇华的任何校园财物；

  4、20多亿的本钱开支的确用在校园的装饰、改建上，一方面是由于宇华的校园有15年没怎么动了、设备陈腐，而更重要的原因是政府对本科院校提出了更严厉的要求，查得严了，所以这花费是有必要的；

  5、宇华现在的痛点在于几所校园的转盈利，自己掌控不了，束手无策，有权的人也没有动力推进这事儿，谁都不愿意做出头鸟儿，所以这事儿遥遥无期；

  6、假如赢利10个亿，现在的方针局势、窗口指导下经过VIE相关买卖是不或许拿出5个亿的赢利的，也就几千万，而这关于宇华将近10个亿的海外可转债来说是无济于事。所以宇华与其冒风险用VIE这个管道，还不如爽性躺平不做；

  7、转盈利前，理论上宇华是没有价值的，而一旦成功转营，哪怕只要一所，宇华的价值立马凸显。现在股价也是清楚明了的轻视，但条件是转营成功，所以在转营前买宇华的股票，或多或少有赌的成分。

  靠赌国运的话基本就输了，VIE架构被这样弄，跟野蛮人没区别了，难怪外国人都在撤资

  我的感触是有些失望的，不仅仅转营这事儿，他们更尽力了，但发现都是在处理相似方针性的细枝末节上，没有真正为社会发明价值，也是有点儿悲痛吧

  感谢共享，请问会上有说到转营成功之后校园的赢利大约能经过相关买卖搬运多少吗。宇华这个相关买卖现在假如要做的话能转几千万是管理层的说法？个人感觉现在相关买卖要是走咨询服务费或许知识产权答应费的话，必定无法许多搬运赢利的，究竟这些项目太虚了。新高教相关买卖做得还行不了解是否是和他早年被做空有联系，记住其时那个很水的做空组织如同指出来他的东北校园相关买卖的问题，或许后来新高教管理层对此才比较注重吧，相关买卖做得比同行要更好些。从税率上能够看出来各家高教公司在相关买卖上面对的问题都差不多，除了新高教之外，都没有搬运许多的。别的也都或多或少面对外债归还的问题，之前在雪球上看到有人说到期望教育的管理层也计划分期归还可转债，如同期望教育还要改名什么期望世界，不了解是否是也看到国内校园转营的周期太长，改变了开展的战略。转营进展的确慢于预期了，也别无他法只能熬，仅仅不知道假如转营成功之后经过现在这种比较“虚”的相关买卖能搬运多少赢利出来，假如到时候相关买卖的各项服务也有必要做得很实的话，为何不现在就开端做一些预备呢？仅仅假如到时候监管真成了这样，那这些高教公司都相似于教育服务企业了。。。

  作者有点笔误 不是全由于是 VIE 架构，更重要的对错盈利性不能清算。VIE 是认可的，CFO 举了 民生银行的比如。

  今天下午的沟通大约继续两个小时，趁着我还没忘，写几点感触，只代表我个人的片面判别，不一定对哈:1、CFO徐斌是个十分坦白的人；2、宇华在境外的确没钱了，年末的可转债还不上是大约率的事，到时只能和债权人洽谈；3、债权人除了退让，形似也没什么更好的方法，VIE架构使他们简直...